มุม กลยุทธ์ - เดบิต โทร กระจาย ในแนวตั้ง

กลยุทธ์มุมเดบิตโทรกระจายในแนวตั้ง การแพร่กระจายในแนวตั้งเป็น arguably กลยุทธ์หลักที่ผู้ค้ามืออาชีพตัวเลือกจ้างเป็นประจำ ถ้ากระจายในแนวตั้งการทำงานสำหรับข้อดีถ้าเข้าใจพวกเขาสามารถทำงานให้กับผู้ประกอบการค้าปลีกที่มีความซับซ้อนมากเกินไป โทรเดบิตแนวตั้งเป็นเพียงการซื้อหนึ่งโทรและพร้อมขายโทรนัดหยุดงานท​​ี่สูงขึ้นในเดือนเดียวกัน การจัดตำแหน่งของการนัดหยุดงานในห่วงโซ่ที่สอดคล้องแนวตั้งเป็นแนวตั้งชื่อที่มาจาก ด้านล่างเป็น 195-200 แพร่กระจายสายโซ่ OptionsHouse และกราฟสถานะของตำแหน่ง ก่อนที่จะได้รับในการสร้างกลไกของการแพร่กระจายที่ช่วยให้การค้าหารือเกี่ยวกับสิ่งที่ทำให้คุณ กระจายทุกแนวตั้งที่มีความเสี่ยงที่ จำกัด / จำกัด กลยุทธ์รางวัล ความเสี่ยงของคุณจะถูก จำกัด 100% ของสิ่งที่คุณจ่ายสำหรับการแพร่กระจายล่วงหน้า รางวัลที่มีศักยภาพของคุณจะถูก จำกัด ยังความแตกต่างระหว่างการนัดหยุดงานการนัดหยุดงานยาวและสั้นน้อยพรีเมี่ยมครั้งแรกที่คุณจ่าย เมื่อใดก็ตามที่คุณ จำกัด รางวัลของคุณคุณจะเพิ่มความน่าจะเป็นของความสำเร็จ (กำไร) โทรเดบิตแนวตั้งคือการค้ากับทิศทางที่ (รั้น) อคติ มันควรจะเพิ่มมูลค่าถ้าหุ้นพื้นฐานชื่นชมในมูลค่า มันมีแนวโน้มที่จะลดลงในมูลค่าที่ควรจะเป็นฤดูใบไม้ร่วงหุ้นในราคา โทรเดบิตแนวตั้งลดราคาคุ้มทุนเมื่อเทียบกับการซื้อสายตรง ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับราคาที่ตีใช้การแพร่กระจายจะมีจุดคุ้มทุนจริงต่ำกว่าระดับราคาหุ้นปัจจุบัน อีกครั้งขึ้นอยู่กับราคาที่ตีใช้เวลาการสลายตัวของการแพร่กระจายที่จริงอาจเป็นประโยชน์ต่อเจ้าของสายการแพร่กระจายในแนวตั้ง กลศาสตร์ไปนี้: สิ่งที่ดีเกี่ยวกับแนวดิ่งคือพวกเขามีความยืดหยุ่นโดยรวมเนื่องจากการจำนวนมากดังนั้นทางเลือกที่แตกต่างกันการนัดหยุดงาน มันเริ่มต้นแรกและสำคัญที่สุดที่มีแนวโน้มและความคิดเห็นของตลาดของคุณ โทรเดบิตแนวดิ่งยังเป็นที่รู้จักแพร่กระจายโทรวัวดังนั้นเห็นได้ชัดว่านี่เป็นกลยุทธ์รั้น คุณกำลังมองหาหุ้นที่คุณเชื่อว่าจะเพิ่มขึ้นในช่วงชีวิตของการค้าที่ ด้วยการซื้อขายตัวเลือกทั้งหมดที่มีองค์ประกอบระยะเวลาที่จะประสบความสำเร็จในการค้าซึ่งเป็นสิ่งสำคัญ ฉันมองหาเล็กน้อยในเงิน (ITM) เรียกร้องให้มีการนัดหยุดงานของฉันยาวอย่างน้อย 60 เดลต้าและโดยเฉพาะอย่างใกล้ชิดกับ 70 เดลต้า เดลต้าสำหรับวัตถุประสงค์ของฉันที่นี่คือประมาณคร่าวๆของร้อยละของความเสี่ยงที่ราคาหุ้นตัวเลือกที่มี ดังนั้นถ้าผมซื้อเป็นตัวเลือกที่เดลต้า 60 ผมมี 60% ของความเสี่ยงในการเป็นเจ้าของหุ้น 100 หุ้นหรือผมยาว 60 สันดอน เพราะตัวเลือกที่เล็กน้อยในเงินค่าของตัวเลือกที่จะได้รับการสร้างขึ้นจากภายในและเวลา (ภายนอก) มูลค่า มูลค่าที่แท้จริงคือความแตกต่างระหว่างราคาใช้สิทธิและราคาหุ้น ค่าที่ไม่เสียไปกับกาลเวลา มูลค่าภายนอกเป็นค่าเวลาพิเศษว่าราคามีตัวเลือก ค่าเวลานี้จะลดลงเมื่อเวลาผ่านไปดังนั้นนี้เป็นจำนวนเงินที่มีค่าที่ฉันกำลังมองหาที่จะจับภาพโดยการขายออกของเงิน (OTM) โทร โทร OTM โดยความหมายไม่มีคุณค่า แต่ค่าใด ๆ พวกเขามีเป็นค่าของเวลาทั้งหมด ดังนั้นเมื่อผมซื้อกระจายในแนวตั้ง, ฉันพยายามที่จะซื้อและขายเกี่ยวกับจำนวนเดียวกันของค่าเวลาในพรีเมี่ยมของทั้งสองตัวเลือกเพื่อให้หุ้นไม่ได้ที่จะชื่นชมการจัดการที่ดีเพื่อให้การค้าของฉันที่จะกลายเป็นผลกำไร นั่นคือราคาที่คุ้มทุนของการค้า พูดเช่นผมรั้นและเชื่อว่าหุ้นอเมซอนก็พร้อมที่จะเพิ่มขึ้นในเดือนถัดไป (อย่างไม่เป็นคำแนะนำซื้อที่นี่! นี้เพื่อเป็นตัวอย่างเท่านั้น!) ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ $ 537 หุ้นและเนื่องจากค่าเงินดอลลาร์ที่สูงของหุ้นแต่ละตัวเลือกคำสั่งพรีเมี่ยมสูงเช่นกัน โดยการใช้การค้าโทรเดบิตแนวตั้งที่ฉันสามารถได้รับการสัมผัสรั้นหุ้นอเมซอนที่มีเงินทุนน้อยจะนำไปสู่​​ความเสี่ยงกว่าการซื้อหุ้นหรือซื้อเป็นตัวเลือกที่ยาวสายเดี่ยว ฉันกำลังมองหาตัวเลือก 60-70% เดลต้าสำหรับการนัดหยุดงานยาวของฉัน - ฉันมีมากมายให้เลือกขึ้นอยู่กับวิธีการที่ผมรั้น สูงกว่าเดลต้าพรีเมี่ยมมากขึ้นผมจะจ่ายซึ่งเท่ากับความเสี่ยงที่มากขึ้นก็จะมีในการค้า แต่ที่สูงกว่าเดลต้าที่ต่ำกว่าค่าของเวลาภายนอกเลือกที่จะซื้อจะมีในพรีเมี่ยมที่ ดังนั้นทางเลือกที่เป็นเรื่องของความสมดุลของภาวะความเสี่ยงที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับจุดคุ้มทุนที่ต่ำกว่า โดยไม่คำนึงถึงการนัดหยุดงานท​​ี่ผมเลือกผมจะมองหาตัวเลือกของ DW ที่จะขายเพื่อชดใช้ค่าภายนอกที่ได้สั่งซื้อ ช่วยให้มุ่งเน้นไปที่สายการนัดหยุดงาน 525 สำหรับตัวเลือกของฉันยาว แต่ก็มีเดลต้า 0.635 และพรีเมี่ยมจุดกลางของ 22.30 10.34 มีมูลค่าภายนอก: ฉันต้องการที่จะขายเป็นตัวเลือกที่ OTM ที่ประมาณระดับราคา $ 10.34 การทำเช่นนี้จะลดราคาของฉัน B / E เพื่อที่หุ้นปัจจุบันซื้อขาย! นอกจากนี้ยังช่วยลดการสลายตัวของช่วงเวลาของตำแหน่งนี้ให้เป็นศูนย์สวยมาก มองแนวตั้งลงห่วงโซ่ที่ฉันเห็นว่า 245 สายการนัดหยุดงานมี $ 11.15 ตลาดกลางราคา ถ้าผมขายกับผู้ซื้อ 525 สายก็จะมีการแพร่กระจายโทร 225-245 โดยไม่ต้องสร้างมูลค่าภายนอกใด ๆ และจุดคุ้มทุนมากใกล้เคียงกับราคาหุ้นปัจจุบัน กำลังมองหาในราคาที่ตลาดกลางด้านล่างฉันคิดว่าฉันสามารถซื้อการแพร่กระจายนี้ประมาณ $ 22.30 - $ 11.15 = $ 11.15 ดังนั้นเพื่อที่จะได้รับเต็มไปผมก็อาจจะต้องเสนอราคา $ 11.20 โปรดจำไว้ว่าแนวดิ่งมี จำกัด ความเสี่ยงที่ จำกัด การซื้อขายได้รับรางวัล มีกำไรสูงสุดคือ 880.00 $ ซึ่งคำนวณโดยการใช้ความแตกต่างระหว่างการนัดหยุดงาน 245 -225 = $ 20 และลบพรีเมี่ยมเริ่มต้นการชำระเงินสำหรับการแพร่กระจาย: 11.20 $ = $ 8.80 x 100 = $ 880.00 ความเสี่ยงสูงสุดคือสิ่งที่คุณจ่ายเพื่อการค้า = $ 11.20 x 100 = $ 1,120.00 เป็นวิธีที่มีลักษณะการซื้อขายที่บางเหล่านี้คือสิ่งที่มีความเสี่ยงผลตอบแทนจากการค้าให้ $ 880 / 1,120 $ = 78.5% จำหมายเลขนี้เพียงอย่างเดียวเป็นความหมายที่คุณยังมีปัจจัยในน่าจะเป็นของการทำกำไรสูงสุดหรือการตระหนักถึงความสูญเสียสูงสุดของคุณ คุ้มทุน B / E เป็นนัดหยุดงานท​​ี่ลดลง (225) บวกกับสิ่งที่คุณจ่ายสำหรับการแพร่กระจาย 11.20 $ = $ 236.20 ราคาหุ้นเป็น 537 $ เมื่อเรากำลังมองหาในราคาที่ถูกเพื่อให้การค้านี้จริงจะมีกำไรถ้า AMZN อยู่ที่นี่หรือแม้กระทั่งการลดลงในราคาที่น้อยกว่า 80 เซ็นต์ วิเคราะห์คำสั่งดังต่อไปนี้แสดงให้เห็นว่าหุ้นที่จะได้ชื่นชม $ 540.07 นี้เป็นเพียงวิธีหนึ่งที่จะสร้างธุรกิจการค้าเหล่านี้ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับมุมมองของคุณสำหรับหุ้นที่คุณอาจต้องการที่จะเพิ่มความเสี่ยงของคุณเพิ่มจุด B / E ของคุณและเพิ่มผลตอบแทนที่มีศักยภาพของคุณในขณะที่ลดความน่าจะเป็นของความสำเร็จ สำหรับฉันนี้เป็นวิธีที่เหมาะสมที่จะมองไปที่การสร้างกระจายเหล่านี้ การบริหารจัดการของการค้า: เพียงแค่การสร้างแนวตั้งมีความน่าจะดีและผลตอบแทนจากการมีความเสี่ยงน้อยกว่าครึ่งหนึ่งงานของสิ่งที่มันจะประสบความสำเร็จ นอกจากนี้คุณยังต้องจัดการตำแหน่งในช่วงชีวิตของการค้าและการหมดอายุของสัปดาห์โดยเฉพาะอย่างยิ่ง จำ !: คุณสามารถปิดการค้า OPTION ของคุณใด ๆ วันก่อนวันหมดอายุ! ถ้ามุมมองของคุณสำหรับการเปลี่ยนแปลง Amazon คุณสามารถปิดการค้าของคุณ! ในความเป็นจริงสิ่งที่ฉันทำมักจะเป็นกรณีที่การซื้อขายหุ้นลงไปต่ำกว่าความยาวของผมตีราคา ITM = $ 525 ในตัวอย่างของเราก็จะใช้ระดับราคาที่หยุดการแพร่กระจายและขายของฉันเกือบจะแน่นอนที่สูญเสีย มันจะไม่สูญเสียทั้งหมดของหลักสูตรเป็นการแพร่กระจายจะมีค่าเป็นตู้เอทีเอ็ม (at-the-money) เรียกแนวตั้ง แต่ที่จุดราคาสิ่งที่คุ้มค่ายังคงอยู่ที่เป็นค่าเวลา 100% และจะสลายตัวในช่วงชีวิตที่เหลืออยู่ของ ตัวเลือก นอกจากนี้ถ้า Amazon มีการชุมนุมผ่านการนัดหยุดงานบนผมจะวิเคราะห์ความเสี่ยงที่เหลือ / รางวัลของการค้าและพิจารณาปิดการแพร่กระจายสำหรับกำไร สิ่งที่ผมหมายถึงที่นี่คือถ้าหุ้นจะชื่นชมถึง $ 550 ในขณะนี้ถ้าเราปิดที่นี่ผมจะตระหนักถึงผลประโยชน์สูงสุดของฉัน แต่มีเวลาที่เหลือก่อนที่จะหมดอายุการแพร่กระจายจะไม่ได้รับการซื้อขายที่ $ 20 แต่ค่อนข้างต่ำกว่าค่าที่เต็มรูปแบบ แต่ตอนนี้ความเสี่ยงของคุณ / ยอดเงินรางวัลที่แตกต่างกันมาก บางทีคุณอาจจะแพร่กระจายขายสำหรับ $ 17 หรือถือมันหวังที่จะทำให้ที่ผ่านมา $ 3 ของกำไรที่อาจเกิดขึ้น คิดเกี่ยวกับที่! ขณะนี้คุณกำลังเสี่ยง $ 17 เพื่อให้เพียง $ อีก 3 ใช่ถ้าหุ้นอยู่เหนือการนัดหยุดงานในระยะสั้นที่คุณจะที่หมดอายุให้มากขึ้น แต่คุณจะต้องตระหนักถึงความเสี่ยงที่คุณจะพาไปให้ที่ดอลล่าขนาดเล็กที่ผ่านมาของกำไร มีสุภาษิตเก่าบนกำแพงเซนต์ซึ่งเป็นรัฐสุกรได้รับไขมันหมูได้รับการฆ่า! เมื่อวันที่หมดอายุถ้าคุณยังคงอยู่ในการค้า: ถ้าหุ้นในวันหมดอายุอยู่ด้านล่างทั้งการนัดหยุดงาน, การแพร่กระจายจะหมดอายุไร้ค่าและคุณจะต้องเสียขาดทุนสูงสุดที่ จำกัด หากหุ้นดังกล่าวข้างต้นเป็นอย่างดีทั้งในการนัดหยุดงานหมดอายุคุณจะได้กำไรสูงสุดเป็นสายยาวของคุณจะออกกำลังกายและสายสั้นมีแนวโน้มที่จะได้รับมอบหมาย คุณจะซื้อหุ้นที่ $ 525 และพร้อมขายหุ้นที่ $ 545 ทำให้ $ 20 หุ้นและกำไรของคุณจะน้อยกว่า $ 20 สิ่งที่คุณจ่ายสำหรับการแพร่กระจาย คุณจะต้องจัดการการแพร่กระจายถ้าราคาหุ้นเป็นที่ใดก็ได้ที่อยู่ใกล้หรือระหว่างสองตีรา​​คา มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะสนใจในการออกกำลังกายและกฎระเบียบสำหรับตัวเลือกที่ได้รับมอบหมาย ถ้าตัวเลือกคือ 1 เงินในเงินก็จะมีการใช้สิทธิโดยอัตโนมัติโดยโอซีซีเว้นแต่เจ้าของตัวเลือกในการให้คำแนะนำนายหน้าของเขาที่จะไม่ออกกำลังกาย ซึ่งหมายความว่าหากสายยาวของคุณเป็น ITM แม้โดยเงินคุณจะซื้อหุ้นในราคาที่นัดหยุดงานของคุณนาน ที่สำคัญการตัดสินใจที่จะออกกำลังกายอยู่กับเจ้าของตัวเลือกเพื่อให้คุณไม่ทราบว่าถ้าตัวเลือกที่สั้น ๆ ของคุณจะได้รับการออกกำลังกายด้วยการเป็นเจ้าของและคุณจะได้รับมอบหมาย ความไม่แน่นอนนี้จะมีความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าราคาหุ้นเป็นอย่างมากใกล้เคียงกับราคาตัวเลือกในสิ่งที่ผู้ค้ามืออาชีพที่เรียกว่าตรึงที่นัดหยุดงาน คุณจำเป็นต้องเอาความไม่แน่นอนว่าคุณจะได้รับมอบหมายหรือไม่โดยการปิดการแพร่กระจายก่อนที่จะหมดอายุ กระจายในแนวตั้งเป็นกลยุทธ์หลักสำหรับผู้ค้ามืออาชีพมากที่สุดและเป็นสนามเด็กเล่นการซื้อขายระดับเพื่อให้ผู้ค้าปลีกที่เข้าใจความเสี่ยงและผลตอบแทนที่จำเป็นและการจัดการของกลยุทธ์นี้สามารถใช้เหล่านี้เพื่อประโยชน์ของตนเป็นอย่างดี